أساليب التحليل المالي
تبنى المحللون مجموعة متنوعة من الأساليب لمتابعة الأداء المالي للشركات على مدار فترة محددة. في هذا السياق، نستعرض أربع طرق رئيسية تستخدم عادة في التحليل المالي:
التحليل الرأسي
يشمل هذا النوع من التحليل دراسة مختلف بنود الدخل وتقسيمها على إجمالي الإيرادات، مما يعبر عنها كنسبة مئوية. لتحقيق أفضل النتائج، يُفضل مقارنة هذه النسب مع تلك الخاصة بالمنافسين لفهم مدى فعالية أداء الشركة.
التحليل الأفقي
يتمثل التحليل الأفقي في مقارنة البيانات المالية لفترات زمنية متعددة لتحديد مستوى النمو. تساعد هذه الطريقة على تقييم ما إذا كانت الشركة في حالة نمو أو انكماش، كما تسهم في التعرف على الاتجاهات المهمة في السوق.
التحليل النسبي
يُستخدم التحليل النسبي لتقييم المركز المالي الحالي والمستقبلي للشركة من خلال مقارنة عنصر بآخر من البيانات المالية، مما يعكس الأداء العام. عند حساب النسب، يمكن اعتبار الفترات السابقة كمؤشر لمقارنة أداء الشركة مع التوقعات المحددة، مما يساعد على كشف أي انحرافات واتخاذ التدابير اللازمة.
تحليل التوجه
يساعد هذا التحليل على فهم اتجاهات الأداء على مدى ثلاث فترات أو أكثر (شهرية، ربع سنوية، أو سنوية)، حيث يتم استخدام البيانات السابقة كمعيار لتحديد الاتجاهات الإيجابية أو السلبية في الأداء. يهدف هذا النوع من التحليل إلى التنبؤ بالاتجاهات المستقبلية بناءً على المعلومات المستمدة من الاتجاهات السابقة.
أهداف التحليل المالي
يهدف التحليل المالي إلى تحقيق مجموعة من الأهداف، ومنها:
- تقييم الوضع المالي الحالي للشركة.
- تحديد القدرة المالية والتوسع المحتمل للشركة.
- تقييم السياسات والإجراءات المتبعة داخل الشركة.
- قياس كفاءة الإدارة داخل المؤسسة.
- التعرف على الاتجاهات الفعلية التي تتبناها الشركة.
- تقديم دراسة جدوى للمستثمرين المحتملين.
- تحديد موقع الشركة في السوق مقارنةً بالمنافسين.
- توفير مصدر موثوق للمعلومات المالية.
خطوات التحليل المالي
يتضمن القيام بتحليل مالي فعال خمس خطوات رئيسية، كما يلي:
- تحديد الأنشطة المرتبطة بإنتاج وتصنيع وتوزيع منتجات أو خدمات الشركة.
- تحديد طبيعة المنتجات أو الخدمات المقدمة، بما في ذلك الخصائص الفريدة للمنتجات، ومستويات هوامش الربح، وإدارة التكاليف.
- تقييم جودة البيانات المالية المتاحة للشركة.
- تحليل الربحية والمخاطر الحالية، أي مدى ربحية العمليات مقارنة بالأصول، ومدى ربحية الشركة من وجهة نظر المساهمين.
- إعداد توقعات للبيانات المالية عن طريق وضع افتراضات معقولة حول أداء الشركة ومستقبل الصناعة، وتحديد كيفية تأثير هذه الافتراضات على التدفقات النقدية والتمويل.